“金九銀十”

紡織旺季打起“價格戰(zhàn)”！

紡織業(yè)宏觀經濟環(huán)境解讀

今年以來，疫情反復、地緣沖突長期化、國際金融環(huán)境收緊等復雜因素持續(xù)沖擊全球經濟復蘇進程，三季度通脹全面高企、北半球異常高溫干旱天氣使得供需矛盾加劇，經濟增長放緩態(tài)勢較為明顯。8月，J.P. Morgan全球制造業(yè)采購經理人指數（PMI）為50.3，創(chuàng)26個月以來新低，僅略高于榮枯線以上，其中新訂單指數為48.2，市場需求持續(xù)低迷，全球經濟復蘇動能趨弱。7月OECD消費者信心指數為96.2，已連續(xù)12個月位于收縮區(qū)間，今年以來呈逐月放緩態(tài)勢。三季度WTO全球貨物貿易晴雨表指數回升至100基準水平，但低于上年同期10個百分點。全球大宗商品價格較一季度高位水平小幅回落，但7月IMF初級產品和能源價格同比仍分別增長38.4%、90.1%，通脹壓力仍未緩解，近四成OECD成員國CPI漲幅超10%。

面對需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三大預期內壓力和國內疫情、俄烏沖突兩大超預期沖擊，上半年我國GDP實現(xiàn)2.5%的增長，初步形成經濟觸底回升勢頭。

7月以來，我國經濟克服疫情汛情、高溫天氣波動影響，經濟延續(xù)恢復態(tài)勢，但回升基礎仍需鞏固。統(tǒng)計數據顯示，1~7月全國社會消費品零售總額同比減少0.2%，出口總額（美元計價）同比增長14.6%，規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值同比增長3.5%，增速較上半年分別提高0.5、0.6和0.1個百分點；同期利潤總額同比減少1.1%，增速較上半年下滑2.1個百分點。

受疫情散點多發(fā)、高溫多雨天氣持續(xù)、川渝和長江中下游地區(qū)限電節(jié)電等因素影響，8月我國制造業(yè)PMI延續(xù)了7月以來弱復蘇態(tài)勢，雖較上月回升0.4個百分點至49.4%，但仍位于收縮區(qū)間。

旺季打起“價格戰(zhàn)”

隨著“金九銀十”傳統(tǒng)紡織旺季的到來，下游部分紡織廠開始陸續(xù)接到新單，雖目前對產品需求有所增加，但市場各方按需購銷的局面，似乎已逐漸演變?yōu)樯唐笾g的“價格戰(zhàn)”。旺季到了，本以為打“翻身仗”，結果卻打起了“價格戰(zhàn)”！

目前，面料市場上雖然訂單情況有所好轉，但服裝品牌和采購商“壓價”的現(xiàn)象屢見不鮮。為了消化庫存，部分企業(yè)只能選擇低價出售產品。

裕鼎紡織有限公司企業(yè)銷售主管李江瑋坦言，以往，他是不建議公司的業(yè)務員低價接訂單的，理由在于訂單背后通常隱藏的是極為苛刻的采購環(huán)節(jié)。市場行情瞬息萬變，只要有一個環(huán)節(jié)的產品價格出現(xiàn)上漲，訂單就可能不賺錢。“但是，今年情況比較特殊，市場總體需求不旺，企業(yè)還是得維持一個基本的開機率。所以，我們視情況而定，如果客戶以后有長期合作的可能，就會適當把價格調低一點。”

“我們是不得已才選擇低價出售。” 勝通紡織有限公司相關負責人陳德漢告訴記者，主要還是因為市場上供大于求，企業(yè)產品一旦提價就面臨著被服裝企業(yè)“拒之門外”的風險。他說：“現(xiàn)在部分紡織原料價格已經出現(xiàn)了上漲，但也不能當作面料產品漲價的‘籌碼’。比如，近期滌綸長絲的報價每噸上漲了一二百元，但下游采購商不認這個報價，他們還會按照前期滌綸長絲價格的低點來議價。”

不只是中小型企業(yè)陷入低利潤窘境，部分上市公司也出現(xiàn)營收與凈利潤背離的情況。2022年上半年，華紡股份有限公司實現(xiàn)營業(yè)收入18.28億元，同比增長8.33%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為242.92萬元，同比下降66.06%。浙江迎豐科技股份有限公司實現(xiàn)營收6.64億元，同比增長47.63%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1130.91萬元，同比下降120.17%。福建鳳竹紡織科技股份有限公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.10億元，同比增長2.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1479.23萬元，同比下降53.26％。

紡織人對后市的擔憂

市場已至傳統(tǒng)的“金九銀十”旺季，但旺季表現(xiàn)卻不盡人意，較預期差距較大。在8月，市場已有一定啟動跡象，坯布走貨好轉，訂單量增加，織機開機率均有上升，多數商家對于“金九銀十”有一定期待。進入旺季后，市場好轉程度有限，訂單雖有所延續(xù)，但同比往年旺季依舊較差。

從市場各方爭搶銷售機會的背后，反映出的是紡織人對后市的擔憂，是及時止損的緊迫，是避險情緒的表達。

前面賺錢時候沒有風險意識，疫情下的東南亞訂單轉移讓企業(yè)拼命上新線大線擴充產能，深怕失去搶錢的機會。然而市場規(guī)律告訴我們在沒有強需求支撐下形成的供方市場就是一個偽需求，泡沫過后徒留下沒單導致不能正常開機的局面，又因為開機不足導致市場到處低價惡性搶單造成市場混亂、價格混亂。

旺季降開機

據純棉紗集群企業(yè)反映，當前企業(yè)開工率在七成左右，較上個月有所提升。多數企業(yè)原料庫存在20天至40天不等。由于前期原料價格波動，企業(yè)庫存損失較大，導致資金周轉緊張。新棉即將上市，企業(yè)以去庫存為主，同時謹慎觀望。面對經營壓力，后期將加快轉型，主動適應市場變化。

據牛仔布集群企業(yè)反映，目前開臺率維持在八成左右，接單量同比與上月相比有所下降，庫存仍在高位水平。產品銷售在九月中旬均有所回調，其中內銷市場在八月底九月初相對表現(xiàn)較好，外銷市場受到持續(xù)通脹的影響，去貨緩慢。大部分企業(yè)對后期市場情況表示擔憂。

今年的行情傷不起，成了眾多紡織老板的心聲。目前市場上成交有所好轉，市場上載運坯布的卡車也開始熱鬧起來，但不同的是，據聞市場已有企業(yè)出現(xiàn)了旺季降開機的特殊情況，這波行情究竟能走到哪一步大家心里都打了一個大大的問號！

四季度行業(yè)展望

三季度以來，紡織行業(yè)淡季行情明顯，生產訂單依然不足，開機率維持在較低水平，產成品價格于6月中旬至7月中旬經歷快速下行后低位震蕩，企業(yè)普遍以較低價格去庫存以緩解資金壓力，盈利壓力持續(xù)加大。在此行情下，行業(yè)生產和效益指標增速放緩較為明顯，利潤降幅持續(xù)擴大。

展望四季度，外部環(huán)境更趨嚴峻復雜，全球流動性收縮對終端需求的抑制作用仍將持續(xù)，通脹及部分地區(qū)能源價格高企對紡織服裝產品消費的不利影響將更一步顯現(xiàn)，出口市場面臨波動風險。紡織行業(yè)內銷將在秋冬消費季帶動下將有所恢復，內需回暖力度將是行業(yè)運行實現(xiàn)觸底回升的關鍵，國內市場將成為穩(wěn)定紡織行業(yè)發(fā)展大盤的中堅力量。

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